跨界并购超半数!2018年新能源电池行业并购金额超875亿

跨界并购超半数!2018年新能源电池行业并购金额超875亿

岁末年初之际,在各大新能源行业论坛及企业年会上,多位专家及企业家不谋而合地指出了新能源电池行业“产能结构性过剩”、“寡头效应明显”、“深度洗牌进行时”等行业现状。

电池网(微号:mybattery)统计数据显示,2017年,电池产业链重组项目有35个,有34个项目公布了交易金额,总额超465亿元。2018年,受产能过剩、产品价格下跌、回款难、融资难、银行放贷收紧、并购重组审核趋严等多重因素影响,新能源电池行业“钱荒”蔓延,本以为今年的投资并购将相对2017年降温,然而,电池网统计发现,虽然今年企业对于并购重组更加谨慎,但在汽车电动化不可逆转的大势下,大手笔并购事件频现。

跨界并购超半数!2018年新能源电池行业并购金额超875亿

经电池网粗略统计,2018年,44个并购事件中,公布交易金额的有37个,总金额约875.36亿元,平均交易金额23.65亿元。被并购的企业中,电池及电池系统、正极材料上游原材料、新能源汽车领域的标的较为热门:有15家为电池及电池系统,12家为正极材料及上游矿产资源,7家为新能源车及零部件产销,3家为设备制造,2家为电池隔膜,还有负极材料、导电剂、电解液、六氟磷酸锂各1家。

从兼并购的类型来看,跨界并购超半数(达到24个),17个为同一主业间的横向并购,3个为上下游产业链纵向并购。

电池网认为,在传统燃油车产销连续负增长,发展动能不足,而新能源汽车产销不断攀升的大环境下,上市公司实施多元化战略,寻求新的利润增长点,通过并购切入新能源行业是相对迅速的方式。

此外,2017年新能源电池行业最终宣告失败的案例有10起左右,2018年也不少:中葡股份终止收购盐湖提锂资产、科陆电子终止收购腾远钴业控股权、中环投资终止要约收购京威股份、京威股份收购卡威再告失败、格力集团逾52亿元要约收购长园集团20%股份告吹、双杰电气终止重组天津东皋膜、国民技术收购斯诺实业未见下文、纳川股份与万通地产先后终止收购星恒电源、金冠股份终止收购宝优际、海伦哲4亿元收购锂电池被否、金沙江资本收购日产电池业务流产、新日恒力放弃收购宇航汽车、中葡股份终止收购国安锂业、永兴特钢放弃收购并转让所持合纵锂业全部股权……超过14个并购事件失败。

值得注意的是,有数据显示,截至2018年12月25日,A股市场年内共公告了450起重组,其中,已完成149起,连续第四年出现下滑。

对此,监管层开始对并购重组规则进行优化。今年9-10月,为回应市场需求,不到两个月,证监会和中国证券投资基金业协会发布8项有关并购重组的政策,简政放权,鼓励市场化并购,提高审核效率。其中,放宽募集配套金额规模和用途的限制,可以用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。

政策利好,2019年新能源电池行业并购重组热潮有望持续。中国汽车工业协会原常务副理事长、国家发改委特邀专家张书林曾指出,自今年开始,中国新能源汽车产业已经进入了竞争发展与结构调整并重的新时代,预计2020年以后,将逐步进入企业兼并重组的高峰阶段。

北汽集团党委书记、董事长徐和谊也公开表示,无序扩张扩产能导致汽车产业过剩问题严重,汽车企业单打独斗没戏,产业链要进行多方协同,要加快并购重组和资源整合才可能胜出。

最后,电池网想提醒一下,并购又是一项高收益与高风险伴生的业务,并购失败也并非全然不好。坚瑞沃能、猛狮科技等受累并购的镜鉴犹在,而新能源电池行业的优质标的已经越来越少,上市公司在考虑并购时,需要更加理性。

(中国电池网)

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香河昆仑

2018-12-29
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